日前，來自Light Reading的報道寫到，對于5G設備供應商來說，2023年是艱難的一年，尤其是在美國市常美國無線網(wǎng)絡運營商削減開支的幅度遠遠超出預期，這迫使不少供應商發(fā)出業(yè)績下滑預警、削減開支或者進行裁員。
但一些分析師表示，2024年的情況看起來將會轉(zhuǎn)好。
摩根士丹利的金融分析師在最近給投資者的一份報告中寫到：“行業(yè)活動水平似乎已經(jīng)企穩(wěn)，并顯示出一些改善趨勢的早期跡象。”該公司援引了其最近對美國通信鐵塔運營商的調(diào)查結(jié)果，這一調(diào)查顯示，隨著銷售的改善，樂觀情緒正不斷上升。“在行業(yè)經(jīng)歷了幾個艱難的季度之后，這些結(jié)果令人倍感鼓舞。”
其他分析師亦對此表示贊同。
富國銀行的金融分析師在最近給投資者的一份報告中對美國通信鐵塔的需求進行了評估，報告中寫道：“盡管活動水平仍然比峰值水平低40%以上，但我們認為它已經(jīng)觸底，到2024年下半年應該會有所改善。”
當然，對通信鐵塔領(lǐng)域的需求只是眾多因素之一。但根據(jù)市場研究公司Dell'Oro Group副總裁兼分析師Stefan Pongratz的觀點，運營商對無線接入網(wǎng)（RAN）設備安裝在通信鐵塔頂部的設備的需求也將在2024年有所改善。“2024年，美國市場的無線資本支出仍將下降。不過，我們預測北美RAN市場將會出現(xiàn)增長，這意味著2024年將有更大一部分資本支出分配給RAN領(lǐng)域。”他在一篇專欄文章中寫到。
具體來說，Dell'Oro Group預測，在2023年下降了47%之后，北美市場RAN設備銷售額將增長17%。
這對三星、愛立信和諾基亞等公司來說可能是個好消息，因為美國通信鐵塔上的大部分無線電設備都是由它們提供的。購買無線設備和在通信鐵塔上租賃空間，是運營5G網(wǎng)絡的最大的兩項開支。
美國三大運營商巨頭和Dish
在最近給投資者的一份報告中，富國銀行金融分析師詳細介紹了他們對美國三大5G網(wǎng)絡運營商（AT&T、T-Mobile和Verizon）2024年的前景預期�？偟膩碚f，這些分析師寫到，他們預計美國無線運營商資本支出總額在2024年將同比下降10%，從2023年的估計總額562億美元降至2024年的估計總額505億美元。不過，這比2022年到2023年的下降速度要慢。
AT&T：“AT&T在部署中頻段5G頻譜方面一直是動作最慢的，而且其步伐似乎仍然相當緩慢。”富國銀行分析師寫道。“AT&T似乎并不急于迅速擴大其中頻段5G覆蓋范圍，部分原因是5G用例尚未以可觀的方式擴展（FWA除外，與其同行相比，AT&T并未廣泛采用FWA）。”
他們指出，AT&T僅將其25%至35%的蜂窩基站進行了中頻段5G頻譜資源升級。這遠低于Verizon（50%-60%）和T-Mobile（80%-90%）的升級比例。
AT&T預計2024年其總體資本支出將從2023年的240億美元降至210億美元左右。
T-Mobile：富國銀行分析師表示：“在T-Mobile于2023年年中完成絕大多數(shù)2.5GHz和600MHz升級后，其活動前景更加不確定。”
他們指出，T-Mobile可能會將其中頻C頻段和3.45GHz頻譜添加到網(wǎng)絡中，但只是以“機會主義”方式進行。
“我們預計，T-Mobile將在2024年開展（通信鐵塔）租賃活動，因為它將有選擇地部署額外的中頻段頻譜，并在無線網(wǎng)絡和家庭互聯(lián)網(wǎng)使用量較大的地區(qū)增加網(wǎng)絡容量，但我們預計該公司不會恢復到過去三年的活動水平。”這些分析師表示。
T-Mobile表示，相較于其2023年大約100億美元的資本支出，該公司2024年的資本支出將會下降。
Verizon：“Verizon的前景仍然相對穩(wěn)定。”富國銀行分析師寫道。“Verizon在2023年第一季度確實相較于2022年第四季度略有下降，并且據(jù)說可能將一些項目推遲到2024年，但我們認為，相對于美國同行，Verizon的活動水平要穩(wěn)定得多。”
分析師預計，隨著Verizon將其中頻段5G網(wǎng)絡擴展到城市地區(qū)以外，直到2025年，Verizon將持續(xù)在其通信鐵塔上添加C頻段頻譜。
總體而言，分析師表示，他們預計Verizon未來幾年每年的資本支出約為170億美元，較2022年和2023年的支出大幅下降。
Dish：“Dish也還有很多工作要完成。”富國銀行分析師指出。事實上，Dish最近完成了與EchoStar的合并，現(xiàn)在正尋求通過其持有的更多頻譜來籌集更多資金。該公司也在努力從T-Mobile獲得更多的800MHz頻譜，同時利用其與亞馬遜的分銷協(xié)議。
富國銀行分析師寫道：“Dish最近的業(yè)績指導概述了2024年和2025年合計僅20億美元資本支出的計劃。”因此，他們預計，到2025年，該公司將在大約7000個額外鐵塔上添加其5G無線設備，低于最初預期的1萬到1.5萬個。
新的一年
2023年對于移動行業(yè)乃至整個電信行業(yè)來說都是非同尋常的一年。網(wǎng)絡運營商削減了開支，尤其美國市場在5G設備的支出。
盡管2022年底有放緩的傳言，但降幅超出了大多數(shù)人的預期。
通信鐵塔公司Crown Castle首席執(zhí)行官Jay Brown在2023年7月表示：“我們確實看到了與之前預期相比發(fā)生的變化。”
Jay Brown并不是唯一一位對市場低迷感到意外的高管。
然而，情況還沒有完全好轉(zhuǎn)。例如，諾基亞再次對其在美國的銷售發(fā)出警告，但這主要是由于AT&T決定用競爭對手愛立信的設備取代諾基亞的設備。另一家美國公司W(wǎng)i-Fi和企業(yè)網(wǎng)絡供應商Extreme Networks，也在2024年1月發(fā)布了警告。
愛立信高管表示，期望北美運營商重新打開錢包是“合理的”。
光纖、數(shù)據(jù)中心和國際需求
同樣值得注意的是，除了5G之外，美國電信行業(yè)的其他領(lǐng)域正在恢復樂觀情緒。例如，許多分析師預測，隨著聯(lián)邦補貼開始從聯(lián)邦政府流入州政府撥款項目，對光纖設備的需求將會增加。
Rosenblatt Securities的金融分析師最近在一份關(guān)于美國電信業(yè)整體情況的報告中寫道：“我們（電信）行業(yè)的管理團隊對2024年下半年和2025年的看法開始變得更加樂觀。最近我們與Adtran、Viavi和Calix等公司的溝通對話表明，近期需求趨于穩(wěn)定，對2024年下半年的樂觀情緒也在增強。我們還感受到，Arista Networks、Ciena、Coherent、Extreme Networks、Infinera和Lumentum等公司對2024年下半年的前景預期也越來越樂觀。”
此外，在生成式AI的發(fā)展熱潮中，美國對數(shù)據(jù)中心的需求仍然呈現(xiàn)白熱化狀態(tài)。富國銀行金融分析師在最近的一份報告中寫道：“2024年，數(shù)據(jù)中心的基本面仍然保持良好，需求吸收接近創(chuàng)紀錄水平，市場租金呈上升趨勢，新的AI用例正在不斷發(fā)展。”
但在美國以外的全球其他地區(qū)，情況可能就不那么樂觀了。Dell'Oro Group在其全球RAN市場預測報告中表示：“隨著印度RAN市場的回落，預計2024年的市場狀況仍將充滿挑戰(zhàn)，不過今年及預測期內(nèi)剩余時間的全球下滑速度應該會更加溫和。”
C114通信網(wǎng) 艾斯
